10 modi economici petrolio sta facendo il World Stage A Soap Opera

Tra giugno 2014 e gennaio 2015, i prezzi del petrolio greggio sono crollati di oltre il 50 percento a meno di $ 48 al barile. Sebbene ciò possa sembrare una buona cosa per i consumatori, è diventato il palcoscenico mondiale in una soap opera che potrebbe distruggere molte aziende e persino alcuni governi. I vecchi nemici si stanno preparando per la guerra economica, i membri dell'OPEC stanno combattendo tra loro, e persino gli Stati Uniti, ora il principale produttore di petrolio del mondo, hanno problemi a casa. Nessuno sa quando i prezzi rimbalzeranno. Fino ad allora, promette di essere una corsa sfrenata.

10 Gli esportatori stanno vivendo il caos economico

La benzina economica sta devastando le economie degli esportatori di petrolio in tutto il mondo. La Russia è stata una delle più colpite: ha bisogno di petrolio a circa $ 100 al barile per bilanciare il suo bilancio e finanziare servizi governativi come pensioni, istruzione e militari. Il calo dei prezzi del petrolio ha anche contribuito ad alimentare una crisi valutaria, producendo un'inflazione di oltre l'11% entro la fine del 2014. Anche il sistema bancario del paese è in crisi, mentre Moody's ha recentemente tagliato i rating dei titoli di stato russi e il più grande petrolio del paese compagnia, Gazprom, ad un gradino sopra lo stato di spazzatura. Complessivamente, ciò comporta una grave recessione per la Russia nel 2015 e forse oltre.

Anche l'Iran è nei guai. Con le sanzioni che lo fermano dal prendere denaro, il paese ha bisogno di petrolio a 136 $ al barile per coprire le sue spese. Le cose non vanno molto meglio in molti altri paesi membri dell'OPEC. Per bilanciare i loro bilanci, la Libia ha bisogno di petrolio a $ 184 al barile, Algeria a $ 131, Nigeria a $ 123 e Iraq a $ 101. In Venezuela, l'economia è pronta a crollare. Ma è stato mal gestito da così tanti anni che il calo dei prezzi del petrolio è solo la ciliegina sulla torta.

Tuttavia, non tutti i paesi OPEC stanno per crollare economicamente. Ad esempio, l'Arabia Saudita è in grado di superare un lungo periodo di bassi prezzi perché ha risparmiato alcuni dei profitti eccezionali quando il petrolio ha superato i $ 100 al barile.

9Iran e Venezuela si uniscono per neutralizzare la minaccia

Riuniti a Teheran all'inizio del 2015, i presidenti di Iran e Venezuela si sono messi fianco a fianco, promettendo di "neutralizzare" la minaccia del crollo dei prezzi del petrolio. La dichiarazione era un colpo sottilmente velato contro l'Arabia Saudita, membro dell'Opec, che non ha sostenuto tagli di produzione coordinati per far salire il prezzo del greggio.

Poco dopo l'incontro con l'Iran, il Venezuela ha affermato di aver raggiunto un accordo con l'Arabia Saudita per "recuperare il mercato e il prezzo del petrolio". Ma i sauditi non avevano alcun annuncio corrispondente e, mancano i dettagli, la dichiarazione venezuelana non rende davvero senso. L'Arabia Saudita ha ripetutamente affermato che non taglierà la produzione perché non vuole perdere quote di mercato e persino la recente morte di Re Abdullah sembra improbabile che cambi tale politica. Una teoria della cospirazione afferma che l'Arabia Saudita sta mantenendo alta la produzione per sabotare la Russia e l'Iran per sostenere la Siria, sebbene i sauditi abbiano respinto l'accusa come ridicola.

In una recente intervista, il miliardario saudita Alwaleed bin Talal ha espresso la convinzione che i prezzi del petrolio non vedranno mai più $ 100 al barile: "Se l'offerta rimane dove è, e la domanda rimane debole, è meglio credere che scenderà di più. Ma se qualche offerta viene tolta dal mercato, e c'è un po 'di crescita della domanda, i prezzi potrebbero salire. Ma sono sicuro che non vedremo mai più $ 100. Ho detto un anno fa, il prezzo del petrolio sopra i $ 100 è artificiale. Non è corretto. "

Persino il presidente venezuelano Nicolas Maduro sembra essersi finalmente arreso. Nel suo discorso sullo stato della nazione del 2015, la sua risposta al problema dei bassi prezzi del petrolio era semplicemente: "Dio provvederà".

8 Gli Stati del Golfo contro i Frackers

Nel disperato tentativo di riguadagnare il controllo del mercato petrolifero, l'Arabia Saudita, il Kuwait e gli Emirati Arabi Uniti stanno deliberatamente ingaggiando una guerra dei prezzi per eliminare i loro nuovi concorrenti statunitensi di fratturazione idraulica ("fracking"). Gli Stati del Golfo danno la colpa ai frettolosi per il forte calo dei prezzi del petrolio che ha causato loro così tanto disagio economico.

I frackers sono wildcatters che hanno utilizzato nuove tecnologie per estrarre petrolio e gas naturale dalle formazioni di scisto negli Stati Uniti e in Canada. I membri dell'OPEC non possono nazionalizzare queste operazioni come facevano una volta con le compagnie petrolifere americane in Medio Oriente. L'OPEC non ha un modo per acquistare i frackers.

In questo modo i membri più forti dell'OPEC rimangono con una sola strategia: una guerra dei prezzi. Gli Stati del Golfo stanno deliberatamente mantenendo alta la loro produzione nella speranza che un periodo prolungato di bassi prezzi sarà sufficiente a far fallire i frackers. Anche se non riescono a far fallire completamente i frackers, potrebbero essere in grado di costringerli a ridurre la produzione dal momento che molte operazioni diventano inutili. Una volta che i membri dell'OPEC avranno chiarito il campo, ritengono che saranno liberi di aumentare nuovamente i prezzi con un taglio coordinato della produzione.

7I giganti di petrolio possono piombare in avvoltoi simili

Un gruppo di compagnie americane potrebbe effettivamente tifare per l'OPEC per vincere la guerra dei prezzi con l'industria del fracking. Nel 2014, le piccole società di fracking hanno dominato le regioni più produttive del petrolio di scisto, lasciando dietro di sé i giganti energetici tradizionali. Come ha affermato Kenneth Medlock della Rice University: "Gli indipendenti si sono buttati su tutto questo fin dall'inizio; hanno una superficie migliore ".

Quando le principali compagnie petrolifere si sono rivolte a petrolio pesante, acque profonde e perforazione artica, hanno perso la loro capacità di espandersi rapidamente nell'olio di scisto. Invece, sono stati lasciati a giocare al recupero con i piccoli operatori. Quindi, se i membri dell'OPEC come l'Arabia Saudita spingono gli animali selvatici a sbarazzarsi degli affari, le major petrolifere potrebbero avere la possibilità di piombare e acquistare beni di scisto ai prezzi di vendita del fuoco.

Ma la carta selvaggia nella strategia di guerra dei prezzi dell'OPEC è fino a che punto i wildcatters hanno usato l'equivalente delle polizze assicurative finanziarie - attraverso opzioni, futures e swap - per coprire i prezzi del petrolio e quindi proteggersi da un calo dei prezzi. Secondo Ed Morse di Citigroup: "L'OPEC non dovrebbe aspettarsi di vedere alcun impatto sulla crescita dello shale negli Stati Uniti nella prima metà dell'anno e l'impatto nella seconda parte sarà [ridotto] significativamente dalla copertura del produttore".

6Alcuni paesi beneficiano di prezzi bassi

In ogni battaglia economica, ci sono vincitori e vinti - e una guerra dei prezzi del petrolio non è diversa. Mentre il costo dei grezzi precipita, i paesi che dipendono dall'agricoltura sono i chiari vincitori. Per ogni dollaro di produzione, l'agricoltura utilizza quattro o cinque volte più energia rispetto alla produzione, rendendo il petrolio a buon mercato una manna dal cielo per molte zone rurali.

Forse il più grande vincitore di tutte sarà le Filippine: se i prezzi del petrolio scenderanno sotto i $ 40 al barile, la loro crescita dovrebbe attestarsi in media al 7,6% per i prossimi due anni. Anche l'India ne trarrebbe enormi benefici, con prodotti importati meno costosi che riducono l'inflazione e diminuiscono i sussidi per il carburante allentando la pressione sul bilancio nazionale. Tra le economie avanzate, Hong Kong sta guadagnando il massimo: la città importa quasi il 100% della sua energia.

In altri paesi, i vantaggi sono meno diretti. Ad esempio, le imprese ei consumatori giapponesi beneficeranno di benefici a breve termine derivanti da importazioni petrolifere meno costose. Ma l'inflazione causata dagli alti prezzi del petrolio è stata una parte fondamentale della strategia del governo per combattere la spirale deflazionistica a lungo termine del Giappone. Anche Cina, Stati Uniti e Unione europea stanno affrontando prospettive contrastanti.

5 Gli Stati Uniti possono abolire il divieto delle esportazioni di petrolio

A causa dell'embargo petrolifero arabo, gli Stati Uniti hanno vietato le esportazioni di petrolio greggio nel 1975. Il divieto è ancora in vigore oggi, con alcune eccezioni per le esportazioni in Canada e le riesportazioni di petrolio straniero. Il divieto non si applica anche all'olio raffinato.

Ma nel 2014, il giornale di Wall Street ha riferito che il governo degli Stati Uniti ha usato le regole delle lettere private per consentire a Enterprise Products Partners e Pioneer Natural Resources di esportare l'olio di condensa ultraleggero che può essere trasformato in diesel, carburante per aerei o benzina. Le sentenze di lettere private non cambiano la legge, basta interpretare come può essere applicata in determinate situazioni. Ma l'effetto finale è un modo legale per aggirare il divieto. Solleva la spinosa questione di quanta elaborazione sia necessaria per differenziare i prodotti grezzi e raffinati dalla legge.

Con la produzione petrolifera degli Stati Uniti in aumento e le scorte di greggio americane a un massimo da 80 anni per questo periodo dell'anno, il Congresso sta discutendo se alzare il divieto. In una guerra dei prezzi tra gli Stati Uniti e l'OPEC, alcune persone sostengono che consentire le esportazioni di petrolio greggio darebbe ai produttori di olio di scisto americano una maggiore possibilità di sopravvivenza. Il deputato repubblicano Joe Barton ha introdotto la legislazione per revocare il divieto nel dicembre 2014, mentre il suo collega texano Ted Cruz ha dichiarato che desidera un emendamento che ponga fine al divieto allegato alla legislazione del gasdotto Keystone XL. Nel frattempo, Pemex, la compagnia petrolifera statale messicana, ha recentemente presentato una proposta per lo scambio di petrolio greggio con gli Stati Uniti.

4Il movimento verde non è felice

I tentativi di rendere le automobili e gli autocarri più efficienti in termini di consumo di carburante sono indeboliti dagli effetti della benzina a basso costo sulle abitudini di acquisto dei consumatori. Con l'aumento delle vendite di camion, SUV e altri gasdotti, è sempre più difficile per gli Stati Uniti soddisfare gli standard di risparmio di carburante.

Gli ambientalisti temono che stiamo distruggendo il nostro ambiente bruciando tutto questo combustibile. Come dice Rhea Suh del Natural Resources Defense Council: "Il petrolio non è economico, ad ogni costo. Con ogni gallone produciamo, spediamo e bruciamo, sosteniamo costi che si accumulano, per noi stessi e per i nostri figli. Il più grande onere che stiamo imponendo alla prossima generazione deriva dal danno ambientale che stiamo consumando consumando questo carburante. "Al Gore è stato ancora più schietto:" Le aziende insistono sul loro diritto di usare la nostra atmosfera come una fogna a cielo aperto ".

Un tempo eravamo preoccupati che avremmo esaurito i combustibili fossili. Ma ora, alcuni ambientalisti sono preoccupati che potremmo avere troppo. Per ridurre gli effetti del cambiamento climatico, sostengono che il 33% delle riserve petrolifere globali, il 50% delle riserve di gas e oltre l'80% delle riserve di carbone dovrebbero rimanere nel sottosuolo.

3Speculators stanno facendo pazzi commerci

I commercianti di petrolio, a volte chiamati speculatori, fanno soldi scommettendo sui futures del petrolio. In sostanza, un commerciante di petrolio compra o vende un contratto per una certa quantità di petrolio da consegnare in futuro, ad un prezzo concordato nel presente. Quindi, ad esempio, se ritieni che i prezzi del petrolio scenderanno, allora venderai un contratto future, nel senso che accetti di vendere il petrolio in un determinato momento in futuro a un prezzo concordato oggi. Se il prezzo del petrolio cade, allora puoi ricomprare il contratto che hai venduto al prezzo più basso. Il tuo profitto è la differenza tra il prezzo più alto al quale hai originariamente venduto il contratto e il prezzo più basso al quale l'hai comprato. Se pensi che i prezzi aumenteranno in futuro, faresti semplicemente il contrario.

La maggior parte dei commercianti scambia i contratti e raramente prende in consegna l'olio fisico. Per prima cosa, di solito non hanno un posto dove riporlo. Ma nel tentativo di duplicare una strategia di trading del 2009 che ha raccolto enormi profitti l'ultima volta che i prezzi del petrolio si sono schiantati, alcuni commercianti si stanno dando da fare per noleggiare le superpetroliere. In questo modo, possono prendere in consegna l'olio fisico e conservarlo in mare fino a un anno, mentre aspettano una ripresa dei prezzi. Sembra una scommessa folle, ma può fare un sacco di soldi.

Con il costo di leasing di alcune superpetroliere a $ 40.000 al giorno, la strategia può essere utilizzata solo da grandi operatori ben finanziati come Vitol (il più grande trader di petrolio indipendente al mondo). A seconda del trade, può essere una scommessa rischiosa, con profitti non garantiti.

2 I bassi prezzi del petrolio possono riscrivere la politica diplomatica

Gli anni '70 ridefinirono la politica internazionale, poiché il petrolio greggio divenne l'arma preferita dell'OPEC per mettere in ginocchio gli Stati Uniti e gli alleati importatori. Tutto iniziò con l'embargo petrolifero del 1973, quando gli stati arabi smisero temporaneamente di esportare petrolio negli Stati Uniti e in alcuni paesi dell'Europa occidentale perché avevano sostenuto Israele durante la guerra dello Yom Kippur. Non solo l'embargo ha prodotto carenze di gas a breve termine, ma ha anche catalizzato gli aumenti dei prezzi a lungo termine che hanno stimolato gli sforzi di conservazione e il desiderio di indipendenza energetica negli Stati Uniti.

La politica petrolifera ha regnato suprema da allora. Per mantenere il flusso del petrolio, gli importatori di petrolio spesso ignoravano le violazioni dei diritti umani nelle nazioni OPEC.

Ma il boom della produzione di olio di scisto sta cambiando nuovamente la politica globale. In qualità di nuovo principale produttore di petrolio al mondo, gli Stati Uniti stanno spostando i rapporti di forza dall'OPEC. Come abbiamo già detto, alcuni membri dell'OPEC si stanno impegnando in una feroce guerra dei prezzi con i frackers statunitensi per cercare di riprendere il controllo del mercato petrolifero globale.

Per ora, però, alcune persone credono che il petrolio a basso prezzo possa essere un'arma politica ancora più efficace di un embargo. Se intenzionalmente utilizzato dall'Occidente o no, il forte calo delle entrate petrolifere indebolisce gli attuali regimi di paesi come l'Iran in modo ancora più efficace delle sanzioni. Mentre le nazioni non OPEC diventano più indipendenti dal punto di vista energetico, l'OPEC continuerà a perdere il suo potere politico.

1Backlash Over Low Prices e Fracking arriva a casa

Anche la nuova posizione dell'America come principale produttore di petrolio al mondo ha creato polemiche a casa. Il fracking, la stessa tecnologia che ha contribuito a liberare gli Stati Uniti dai capricci dell'OPEC, è stato accusato di alcuni seri problemi: terremoti in Arkansas, Kansas, Ohio, Oklahoma e Texas sono stati attribuiti al fracking.

A Youngstown, nell'Ohio, si è scoperto che il fracking aveva creato una pressione sotterranea che alla fine ha provocato ripetuti scivolamenti in un guasto esistente. In Oklahoma, i terremoti sono diventati più numerosi e più potenti mentre l'attività di fracking è aumentata. I pozzi per l'iniezione di acque reflue, che vengono utilizzati per eliminare il fluido di frantumazione iniettandolo in profondità nel terreno, sono spesso il colpevole. Ma i proprietari di case con proprietà danneggiate hanno scoperto che le cause contro i cracker sono difficili da vincere. Il fracking è stato anche implicato nell'inquinamento di acqua e aria.

Da un punto di vista economico, i bassi prezzi del petrolio hanno iniziato a influenzare i bilanci di Alaska, Louisiana, North Dakota, Oklahoma, Texas e Wyoming. Molti perforatori stanno progettando di ridurre la produzione perché il mercato è saturo di petrolio. Nel settore del fracking, le perdite di lavoro arrivano prima di un calo della produzione. C'è anche un dibattito sul fatto che abbia senso costruire l'oleodotto Keystone XL ora.